DODO là một sàn giao dịch phi tập trung sử dụng cơ chế Proactive Market Maker (PMM) giúp giải quyết các khó khăn mà AMM đang đối mặt là độ trượt giá, tổn thất vô thường và rủi ro chi phí cơ hội. Vậy DODO là gì, điều gì làm cho DODO nổi bật hơn so với các DEX khác? Liệu DODO có thể “đánh bại” các đối thủ AMM của mình không? Có nên đầu tư vào đồng coin DODO? Tất cả sẽ được giải đáp trong bài viết dưới đây!
DODO là gì?
DODO là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng thuật toán nhà tạo lập thị trường chủ động (PMM – Proactive Market Maker), được xây dựng trên nền tảng Ethereum và Binance Smart Chain. Cơ chế định giá PMM bắt chước giao dịch của con người bằng cách sử dụng oracle để thu thập giá thị trường đảm bảo độ chính xác cao cho tài sản. DODO Exchange chính thức ra mắt vào tháng 8 năm 2020 và là một sàn DEX có trụ sở tại Trung Quốc.
Công nghệ PMM được đội ngũ DODO nghiên cứu và phát triển nhằm cung cấp cho người dùng một sàn giao dịch phi tập trung sở hữu giao diện thân thiện và tính thanh khoản dồi dào có thể so sánh với các sàn giao dịch tập trung (CEX). Đồng thời PMM ra đời nhằm giải quyết một số vấn đề “nhức nhối” của AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) như cung cấp thanh khoản một chiều, độ trượt giá cao và tổn thất vô thường.
Mục tiêu mà DODO hướng tới là trở thành nhà cung cấp thanh khoản tốt nhất cho bất kỳ tài sản nào qua nhiều chuỗi. Tin vui là DODO đang trên đà hoàn thành mục tiêu, chính thức đa chuỗi khi có mặt trên Ethereum, Polygon, BSC, Arbitrum, HECO và OEC.
Đội ngũ phát triển dự án DODO
Mingda Lei, Qi Wang và Diane Dai là ba nhân vật chính tạo ra DODO Exchange:
- Mingda Lei
Ông là người đã tạo ra thuật toán Proactive Market Maker (PMM) mang tính đột phá của DODO. Mingda Lei hiện là người sáng lập và COO của DODO. Lei có bằng Thạc sĩ Quản trị kinh doanh (MBA) tại Đại học Michigan và bằng Cử nhân về Kỹ thuật cơ khí và hàng không vũ trụ tại trường Đại học Cornell. Ông bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là nhà tư vấn chiến lược tại Aubooks. Năm 2016-2018, ông là Head of Product và Co-Founder tại GoLocal Inc. Ông cũng từng là nhà phát triển chính của một dự án DeFi tên là DDEX có trụ sở tại Trung Quốc.
- Qi Wang
Qi Wang là Co-Founder kem COO của DODO. Ông có bằng Cử nhân Kỹ thuật Viễn thông tại Đại học Bưu chính Viễn thông Bắc Kinh, bằng Thạc sĩ về Kỹ thuật máy tính tại Đại học Carnegie Mellon và bằng Thạc sĩ Quản trị kinh doanh tại đại học Bắc Kinh. Ông là Co-Founder, COO và nhà phát triển phần mềm tại Dos NetWork – một mạng lưới dịch vụ oracle phi tập trung, đối tác sáng lập của Puzzle Ventures. Bên cạnh đó, Qi Wang cũng là nhà phát triển phần mềm và trưởng nhóm kỹ thuật tại Inquira.
- Diane Dai
Cô là Co-Founder của DODO. Diane Dai bắt đầu kênh Subscription-based WeChat đầu tiên tập trung vào DeFi có tên là DeFi Labs ở Trung Quốc. Cô có bằng Cử nhân về Quản lý thông tin tại Đại học Nankai. Cô cũng từng là CEO của CyperJump – cơ quan PR hàng đầu về các giao thức blockchain để phát triển thị trường Trung Quốc.
DODO giải quyết vấn đề gì?
Trong những năm gần đây, công nghệ AMM (Automated Market Making – nhà tạo lập thị trường tự động) luôn được nhắc đến như một tính năng nổi bật của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Một số sàn AMM nổi tiếng phải kể đến như Uniswap, Pancakeswap…
AMM không cần đến sự can thiệp của người bán và người mua để tiến hành giao dịch, thay vào đó, nó cho phép các smart contract nằm ở trung gian của giao dịch và các nhóm thanh khoản. Nhưng AMM cũng ẩn chứa một số hạn chế như tính thanh khoản thấp, trượt giá cao, mất mát vô thường (Impermanent Loss) và phí giao dịch đắt đỏ.
So với AMM của UniSwap hay Pancakeswap, DODO Exchange thiết kế một giải pháp thanh khoản On-chain với nhiều ưu điểm vượt trội hơn gọi là Proactive Parket Maker (PMM). PMM có thể được xem là một bán AMM, hiểu đơn giản là sự kết hợp giữa Oracle và công thức toán học.
PMM có đường cong số lượng giao dịch so với giá tốt hơn hẳn AMM. Nhờ việc tận dụng Price Oracle, PMM làm cho giá tiền mã hóa trên DEX DODO luôn bám sát với giá thị trường. Là một thuật toán chủ động, khi Price Oracle thay đổi thì PMM cũng sẽ chủ động dịch chuyển đường cong giá theo cùng một hướng tương tự để đảm bảo rằng phần xung quanh giá thị trường không thay đổi đáng kể, vẫn cung cấp đầy đủ thanh khoản cho người dùng.
Dự án DODO có gì nổi bật?
Ngay từ những ngày đầu ra mắt, DODO đã tạo được tiếng vang lớn khi thu hút được 600.000 USD trong vòng hạt giống được tổ chức bởi Framework Ventures. Đến tháng 9 năm 2020, DODO tiếp tục hoàn tất thành công thêm vòng gọi vốn private sale được tổ chức bởi Pantera Capital, Binance Labs và Three Arrows Capital và số tiền nhận được là 5 triệu USD. Đặc biệt, trong đợt private sale cũng thu hút được khoản đầu tư lớn từ một số quỹ đầu tư mạo hiểm, các công ty thương mại và các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như CMS Holdings, Coinbase Ventures, Alameda Research và Galaxy Digital.
Điều gì đã khiến một dự án “sinh sau đẻ muộn” như DODO nhận được sự quan tâm của mọi người đến vậy? Mời bạn khám phá sức hút của dự án này ngay dưới đây:
1. Thuật toán PMM
Nhờ áp dụng thuật toán mới PMM, DODO tuyên bố mình là một trong những nhà cung cấp thanh khoản có năng lực cạnh tranh cao nhất với phí giao dịch và mức trượt giá rất nhất cùng hàng loạt các ưu điểm nổi bật khác như:
1.1. Trượt giá thấp
PMM tận dụng Price Oracle để làm cho giá trên Dex luôn bám xác với giá thị trường, giúp giảm trượt giá và đem lại sự ổn định giá tốt hơn AMM.
1.2. Ít tổn thất vô thường hơn
Tổn thất vô thường (Impermanent Loss) hiểu đơn giản là giá bạn unstake (tỷ lệ coin lúc bạn rút ra) không khớp so với giá bạn Add Liquidity (tỷ lệ coin ban đầu bạn gửi vào Pool).Tức là khi bạn rút coin về ví thì nó bị lệch giá trị thấp hơn so với thời điểm bạn gửi coin vào. Đây được xem là vấn đề cố hữu của Uniswap.
Tuy nhiên với DODO, nhà cung cấp thanh khoản sẽ ít phải chịu rủi ro Impermanent Loss hơn. Nguyên nhân là bởi PMM có cơ chế nâng giá base token mỗi khi có người mua, từ đó tạo động lực cho arbitrageurs (nhà kinh doanh chênh lệch giá) bán base token vào Pool.
Bạn có thể hiểu đơn giản như sau: Giả sử bạn cung cấp thanh khoản cho pool ETH-USDC. Thông thường, những người vào pool này sẽ mua ETH và trả bằng USDC. Khi đó, ETH được gọi là base token và USDC được gọi là quote token. Khi xuất hiện giao dịch, DODO với cơ chế PMM sẽ tự động nâng giá ETH lên một chút. Bởi khi nâng giá ETH lên sẽ tạo động lực cho những trader trên thị trường bán thêm ETH vào Pool này. Khi ETH liên tục được thêm vào Pool thì sẽ bù lại được lượng Impermanent Loss.
Nghĩa là khi bạn Add Liquidity 10 ETH thì bạn cũng sẽ nhận lại được 10 ETH khi unstake, gần như không tồn tại bất cứ tổn thất vô thường nào cả.
Như vậy có thể thấy việc DoDo Exchange khi sử dụng PMM hội tụ đầy đủ ưu điểm cho cả nhà giao dịch (trader) và nhà cung cấp thanh khoản (liquidity provider).
| Với nhà giao dịch | Với nhà cung cấp thanh khoản |
|
|
2. DoDo vừa là DEX vừa là bộ tổng hợp
Ngoài là PMM, DoDo còn cung cấp các sản phẩm công nghệ đặc biệt như SmartTrade, Crowdpooling, Pool và Mining:
- SmartTrade: Vì được xây dựng trên nền tảng Binance Smart Chain và Ethereum nên DODO cho phép swap 2 tokens thuộc tiêu chuẩn ERC-20, BEP-20 bất kỳ trên cùng một mạng lưới. Tính năng này sẽ tự đồng tìm ra phương án swap tối ưu nhất.
- Crowdpooling: Tính năng Crowdpooling trên DODO cho phép bất cứ ai cũng có thể phát hành mã thông báo (token) với chi phí thấp và khởi động thị trường thanh khoản.
- Pools: Nhà cung cấp thanh khoản có thể tự tạo và tùy biến chiến thuật tạo lập thị trường của riêng họ thông qua DODO Vending Machine và DODO Private Pool.
- Mining: Người dùng trên nền tảng DODO Exchange có thể kiếm được phần thưởng là các token DODO bằng cách tham gia vào khai thác thanh khoản, khai thác thương mại và khai thác Combiner Harvest.
- Fractionalized NFTs: DODO ra mắt DODO NFT Platform – một nền tảng phục vụ cho việc tạo và đấu giá NFT của DODO. Một số NFT nổi tiếng được bán đấu giá trên DODO NFT Platform phải kể đến như Pandora’s Blindbox của game Fear NFT, Marvel NFT Card, NFT hợp tác với nữ diễn viên phim cấp 3 nổi tiếng Yui Hatano.
Lộ trình phát triển DODO coin
Với mục tiêu trở thành nền tảng giao dịch số 1 trong không gian DeFi, DODO xây dựng cho mình một lộ trình xác định rõ ràng, vững chắc, cụ thể:
Quý 3 năm 2020:
- Tiến hành list thêm nhiều cặp giao dịch trên DODO Zoo Market
- Tích hợp với ví lưu trữ riêng
- Bắt đầu cho phép Liquidity mining
- Phát hành token DODO
- Hỗ trợ Binance Smart Chain cho niêm yết tài sản ban đầu mới trên DODO.
Quý 4 năm 2020:
- Triển khai cho phép swap chéo giữa các cặp giao dịch.
- Khởi chạy DODO Wild Market trên Ethereum
Năm 2021
- Thiết lập Risk Control DAO và Risk parameters.
- Thiết lập Earn DAO, phân phối doanh thu cho những Maintainers.
Mục tiêu cuối cùng là thiết lập Admin DAO: dành trọn quyền điều hành DODO cho cộng đồng.
Lộ trình do DODO cung cấp vào ngày 4/6/2021 cụ thể như sau:
- Quý 2 năm 2021: Ra mắt DODO NFT Platform.
- Quý 3 năm 2021: Triển khai DODO trên nhiều Layer 2 hơn.
- Quý 4 năm 2021: Khám phá ứng dụng của NFT trong ứng dụng tài chính.
Từ quý 4 năm 2021 đến năm 2022
Trong giai đoạn này, DODO sẽ đặc biệt quan tâm đến cộng đồng, tiến hành nhiều chiến lược để xây dựng sự kết nối chặt chẽ với cộng đồng, trao quyền tham gia và quyết định các vấn đề cải tiến của DODO.
Dưới đây là hình ảnh tóm tắt lộ trình phát triển của DODO từ quý 4 năm 2021 đến năm 2022:
Multi-chain deployment
Kể từ khi dự án bắt đầu, DODO đã xác định việc triển khai đa chuỗi là một trong những ưu tiên hàng đầu. DODO đã hoàn thành việc tích hợp với một số blockchain layer-1 lớn nhất trong lĩnh vực DeFi như:
- Tháng 2 năm 2021: Ethereum mainnet và Binance Smart Chain (BSC).
- Tháng 4 năm 2021: Huobi ECO (HECO).
- Tháng 5 năm 2021: Polkadot.
- Tháng 6 năm 2021: Solana.
DODO cũng triển khai tích hợp với blockchain layer-2 cho phép người dùng tận hưởng những lợi ích như khả năng mở rộng, tính linh hoạt cao. Tháng 5/2021, DODO được chọn làm thành viên của nhóm dApps ban đầu trên Arbitrum. DODO cũng đã tích hợp với Chainlink – mạng L2 cung cấp dữ liệu tham chiếu giá chính xác cho các tài sản tiền điện tử chính thống.
Tích hợp SideChain cũng rất quan trọng trong việc hỗ trợ dòng tài sản từ blockchain này sang blockchain khác. Do đó, DODO đã và đang tích cực xây dựng quan hệ đối tác với một số nền tảng sidechain. Lần tích hợp gần đây nhất là vào tháng 5, khi DODO tích hợp với Polygon.
Thời gian sắp tới, DODO sẽ tiến hành tích hợp với:
- Aurora, một EVM trên Giao thức NEAR
- Avalanche
- Boba
- Fantom
- Moonriver
- Neon Labs hoặc Solana Native (TBD)
- Optimism
Thông tin chi tiết về DODO token
DODO là mã thông báo quản trị của nền tảng, được xây dựng theo tiêu chuẩn ERC-20, có chức năng quản trị hệ sinh thái DODO và là phần thưởng cho Liquidity Mining. Cơ cấu quản trị của DODO Exchange gồm 3 tổ chức tự trị phi tập trung (DAO – Decentralized Autonomous Organizations) là Governance, risk control và earn, cụ thể:
- Admin DAO (cuối 2021): Quản trị viên, đây là cơ quan có thẩm quyền ra quyết định cao nhất. Admin DAO giám sát toàn bộ hệ sinh thái DODO và có thể thực hiện các thay đổi đối với cách hoạt động của 2 DAO còn lại.
- Risk Control DAO (2021): DAO kiểm soát rủi ro. Nó chịu trách nhiệm điều chỉnh các mức độ rủi ro khác nhau của hệ thống.
- Earn DAO (2021): Earn DAO có trách nhiệm quản lý các phân phối nguồn thu nhập trên nền tảng DODO.
Việc sở hữu và staking DODO token sẽ cho phép bạn có quyền tham gia vào các cuộc thảo luận cũng như quyết định quản trị.
Bên cạnh DODO, bạn sẽ bắt gặp thêm token vDODO trong hệ sinh thái. vDODO là một mã thông báo đóng vai trò là bằng chứng về tư cách thành viên của người dùng trong chương trình khách hàng thân thiết của DODO. Mã thông báo vDODO không thể chuyển nhượng.
Thông tin cơ bản về DODO token
- Token Name: DODO Token.
- Ticker: DODO.
- Blockchain: Ethereum, Arbitrum, Binance Smart Chain.
- Token Standard: ERC-20, BEP-20.
- Contract:
- Ethereum: 0x43dfc4159d86f3a37a5a4b3d4580b888ad7d4ddd.
- Arbitrum: 0x69Eb4FA4a2fbd498C257C57Ea8b7655a2559A581
- Binance Smart Chain: 0x67ee3Cb086F8a16f34beE3ca72FAD36F7Db929e2
- Token type: Governance, Utility.
- Total Supply: 1,000,000,000 DODO.
- Circulating Supply: 110,551,965 DODO
Phân bổ DODO token
Tổng cung của DODO là 1 tỷ (1.000.000.000) được phân bổ như sau:
- Community Incentives: 60%.
- Core Team/Future Hires/Advisors: 15%.
- Investors: 16%.
- Operations/Marketing/Partnerships: 8%.
- Initial Liquidity (IDO): 1%.
DODO coin dùng để làm gì?
Bắt đầu từ khi ra mắt DODO v2, sẽ có 3 danh mục người dùng nền tảng DODO bao gồm: các trader, người tạo nhóm thanh khoản và nhà cung cấp thanh khoản (LP). Vì vậy, các tính năng của DODO token cũng được nâng cấp tương ứng để thu hút người dùng, cụ thể:
Đối với DODO
DODO token đã được cung cấp thêm một số tiện ích quan trọng bên cạnh chức năng quản trị của nó. Chủ sở hữu mã thông báo DODO sẽ được hưởng các lợi ích sau:
- Quyền quản trị dự án: chủ sở hữu có thể tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất trong nền tảng, 1 DODO = 1 vote.
- Crowdpooling và phân bổ IDO.
- Chiết khấu phí giao dịch.
- Đổi sang vDODO với tỉ lệ 100 DODO : 1 vDODO.
Đối với vDODO (không thể giao dịch được)
- Quyền quản trị dự án: chủ sở hữu có thể tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất, 1 vDODO = 100 vote.
- Crowdpooling và phân bổ IDO.
- Chiết khấu phí giao dịch.
- Cổ tức được trả từ phí giao dịch (dành riêng cho chủ sở hữu mã thông báo vDODO): Một phần phí giao dịch được tích lũy trên nền tảng sẽ được phân phối cho chủ sở hữu vDODO.
- Phần thưởng thành viên vDODO (dành riêng cho chủ sở hữu mã thông báo vDODO): Mã thông báo phần thưởng DODO sẽ được phân phối cho chủ sở hữu vDODO mỗi block.
- Đổi sang DODO, nhưng phải chịu phí: điều này đồng nghĩa với việc exit membership, bạn sẽ phải trả “phí thoát” bằng mã thông báo vDODO. Khoản phí này sẽ được phân phối ngay lập tức cho tất cả những người nắm giữ vDODO còn lại chưa exit membership.
Có nên đầu tư vào đồng DODO không?
Chắc hẳn vấn đề được các bạn quan tâm nhất chính là “có nên đầu tư vào đồng DODO không”. Không có dự án nào là hoàn mỹ 100%, bên cạnh những ưu điểm nổi bật, DODO cũng không tránh khỏi một số hạn chế. Việc cân nhắc kỹ lưỡng ưu – nhược điểm của dự án sẽ giúp bạn có câu trả lời chuẩn xác nhất:
Ưu điểm
- Về ý tưởng dự án, DODO đã đưa ra giải pháp để xử lý các hạn chế hiện tại của AMM là rủi ro chi phí cơ hội, trượt giá và tổn thất vô thường bằng cách tích hợp AMM và Oracle. PMM đã đảm bảo giá tài sản ổn định hơn và tính thanh khoản hiệu quả hơn. Hơn nữa, các hợp đồng thông minh DODO đã được kiểm toán bởi PeckShield & Trail of Bits.
- Cách dịch vụ và tính năng mới không ngừng được nâng cấp: Crowdpooling, IDO allocations, trader mining, NFT vaults, DODO Vending Machine và các nhóm thanh khoản riêng sẽ giúp nền tảng ngày càng mạnh mẽ hơn với khối lượng giao dịch cao hơn. Điều này giữ cho nền tảng hoạt động ổn định và làm cho nó trở nên hấp dẫn đối với các trader và nhà cung cấp thanh khoản.
- Đội ngũ của DODO gồm những người có tầm ảnh hướng lớn trong cộng đồng DeFi của Trung Quốc là Mingda Lei, Qi Wang và Diane Dai.
- DODO được hỗ trợ bởi một số nhà đầu tư nổi tiếng như: DeFiance Capital, Pantera Capital, Framework Ventures, Binance Labs, Alameda Research, SevenX Ventures, Coinbase Ventures và hơn thế nữa.
- DODO đang mở rộng trên các Blockchain khác, đối tác đều là những nền tảng có tên tuổi như Binance Smart Chain, Solana, Polygon, Arbitrum, The Graph, Frontier…
Nhược điểm
- Mối quan tâm lớn nhất đối với DODO là nếu khối lượng giao dịch không có đủ, nhà cung cấp thanh khoản (LP) vẫn có thể bị thua lỗ trên DODO. Để các LP kiếm được lợi nhuận ổn định từ việc tạo lập thị trường trên DODO thì khối lượng giao dịch cần phải tăng liên tục.
- Hiện tại, giao thức vẫn đang trong quá trình hoàn thiện.
Kết luận
Hy vọng bài viết này có thể hỗ trợ đắc lực cho bạn trong việc tìm hiểu thêm về DODO là gì, các vấn đề xoay quanh DODO cũng như dễ dàng hơn trong việc quyết định có nên đầu tư DODO hay không. Điều quan trọng là bạn phải trải qua quá trình nghiên cứu và chịu trách nhiệm khi đưa ra các quyết định tài chính của bản thân.
Cảm ơn bạn đã dành thời gian cho các bài viết của chúng tôi. Nếu có bất kỳ thắc mắc nào, hãy bình luận bên dưới, chúng tôi sẽ giải đáp sớm nhất có thể.